ชัยชนะพรรคเดโมแครตในการเลือกตั้งกลางเทอม หนุนหุ้น Big Tech rally 750 พันล้านดอลลาร์
ชัยชนะของพรรคเดโมแครตในการเลือกตั้งกลางเทอม ส่งให้หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นในวันพุธ เนื่องจากนักลงทุนคาดว่าข้อจำกัดศูนย์ข้อมูลจะเสริมความได้เปรียบของ hyperscaler
ชัยชนะของพรรคเดโมแครตในการเลือกตั้งกลางเทอม ทั้งในสภาและวุฒิสภา รวมถึงหลายตำแหน่งผู้ว่าการรัฐ ได้ส่งให้หุ้นบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นในวันพุธ เนื่องจากนักลงทุนคาดว่าข้อจำกัดใหม่ที่อาจเกิดขึ้นต่อการสร้างศูนย์ข้อมูล (data center) จะทำให้ศักยภาพที่มีอยู่ของผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ (hyperscaler) มีค่ามากขึ้น และลดแรงกดดันด้านค่าใช้จ่าย
Shares ของ Amazon (AMZN) พุ่งขึ้น 7.4% แตะระดับสูงสุดในรอบสามเดือน ในขณะที่ Meta Platforms (META), Alphabet (GOOGL) และ Microsoft (MSFT) ปรับตัวขึ้นระหว่าง 2% ถึง 6.3% ขับเคลื่อน rally บน Wall Street หลังจากหลายวันของการขายที่เกิดจากความกังวลด้านต้นทุน AI ที่พุ่งสูงขึ้น ตามรายงานของ Reuters Apple (AAPL) ซึ่งเลี่ยงการใช้จ่าย AI ขนาดใหญ่ของ Big Tech แต่กำลังรู้สึกถึงผลกระทบจากราคาชิปหน่วยความจำที่พุ่งสูงขึ้นจาก AI ขึ้นเกือบ 7% แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
หากการปรับตัวนี้ยังคงอยู่ ทั้งห้าบริษัทจะเพิ่มมูลค่าตามราคาตลาดรวมกันมากกว่า 750 พันล้านดอลลาร์
การพุ่งขึ้นนี้เป็นการกลับทิศจากความเป็น cloud giants ที่ถูกกดดัน หลังจากผลประกอบการรายไตรมาสแสดงให้เห็นว่าการแข่งขันโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังเปลี่ยนบริษัทที่เคยมีเงินสดมากและหนี้น้อย ให้กลายเป็นผู้ใช้จ่ายหนักที่พึ่งพาการกู้ยืม Microsoft เป็นข้อยกเว้นที่โดดเด่น โดยมีกระแสเงินสด 18.6 พันล้านดอลลาร์
การปรับตัวขึ้นตามมาจากการชนะการเลือกตั้งแบบถล่มทลายของพรรคเดโมแครตที่คัดค้านศูนย์ข้อมูล รวมถึงในรัฐเท็กซัส ซึ่งน่าจะเร่งการต่อต้านต่อ facility ที่ใช้พลังงานมาก ใช้น้ำมาก และมีเสียงดัง ซึ่งเป็นหัวใจของ boom AI แต่ไม่เป็นที่นิยมในชุมชนท้องถิ่นมากขึ้น
Art Hogan หัวหน้านักยุทธศาสตร์ตลาดของ B. Riley Wealth กล่าวว่าอาจมีการชะลอตัวหรืออุปสรรคบ้างสำหรับการสร้างศูนย์ข้อมูลในอนาคต ผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่มีศูนย์ข้อมูลอยู่แล้ว ดังนั้นสินทรัพย์เหล่านั้นจึงมีค่ามากขึ้น เพราะจะไม่มีการสร้างศูนย์ข้อมูลเกินความต้องการ การชะลอตัวของการสร้างศูนย์ข้อมูลจะหมายถึงการชะลอตัวของ CapEx ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อ hyperscaler
บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่มีแผนใช้จ่ายมากกว่า 740 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ เพิ่มขึ้นจากประมาณ 400 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว ซึ่งสูงกว่าคู่แข่งคลาวด์ AI ขนาดเล็ก เช่น CoreWeave และ Nebius อย่างมาก
Shares ของผู้เล่นขนาดเล็ก รวมถึง Applied Digital และ Iren ลดลงระหว่าง 6% ถึง 13% เนื่องจากความกังวลด้านข้อจำกัดการสร้างศูนย์ข้อมูลอาจทำให้แผนขยายธุรกิจที่พึ่งพาหนี้ต้องหยุดชะงัก บริษัทเหล่านี้กำลังใช้จ่ายหลายเท่าของรายได้เพื่อตอบสนอง backlog คำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้น
Dan Ives กรรมการผู้จัดการอาวุโสและนักวิเคราะห์เทคโนโลยีของ Yorkville Ives กล่าวว่าความกังวลที่ใหญ่ที่สุดในคืนเลือกตั้งสำหรับนักลงทุนเทคโนโลยีและธุรกิจ AI อยู่ที่รัฐเท็กซัส ซึ่งคิดเป็นประมาณ 25% ถึง 30% ของ gigawatt ศูนย์ข้อมูลและกำลังการผลิต ตอนนี้จะเกิดขึ้นในอัตราที่ช้าลง ซึ่งน่าจะเป็นสิ่งที่ดีในสายตานักลงทุนจำนวนมาก
ขั้นต่อไป
ยังไม่ชัดเจนว่าผลการเลือกตั้งจะนำไปสู่การจำกัดการก่อสร้างจริงได้มากน้อยเพียงใด และเมื่อไหร่ พรรครีพับลิกันยังคงครองเสียงข้างมากในสภานิติบัญญัติของรัฐเท็กซัส ซึ่งจำกัดความสามารถของผู้ว่าการรัฐใหม่ในการเปลี่ยนแปลงนโยบายของรัฐ